海通国际证券集团有限公司Oscar Wang，Kai Wang近期对上汽集团进行参议并发布了参议申诉《有望受益于汽车科技的内生、外研双轮运转》，本申诉对上汽集团给出增执评级，合计其筹备价位为24.39元，现时股价为18.76元，预期上升幅度为30.01%。
上汽集团(600104)
投资重心：
上汽集团是中国汽车行业跳动企业。把柄公司2024年半年报，2024H1公司末端批发销量182.7万台，零卖销量211.5万台。其中自主品牌零卖124.4万台，占比普及至58.8%；新动力车零卖销量52.4万台，同比增长29.9%，国外零卖54.8万台，同比增长12.7%。
上汽集团有用搪塞国外经营挑战，国外业务赓续孝顺增长。把柄上证e互动，公司正在加速优化产销布局，父女乱伦文学尽力保执在欧洲商场的销量份额，同期公司还将加大在澳新、中东、南好意思、东盟以及新商场的开拓，积极搪塞欧盟加征反补贴关税对公司销量的不利影响。
在汽车科技革命方面，上汽集配合尾了内生和外协研发的双轮运转。
内生方面，上汽旗下零束全栈3.0可因循L3智能驾驶时刻量产上车，并瞻望于2025年讲求搭载上市；下一代全栈4.0则更多和会了AI时刻，进一步升级车云一体数据底座、操作系统等以末端更高等别L4的智能驾驶。
外协方面，上汽集团在包括算力在内的智能驾驶各个界限一直秉执着积极的探索和参加，并与有关界限企业保执密切的合作，围绕“软件界说汽车”，推动“算法+软件+芯片”的协同开荒，加速AI大模子等新时刻的上车利用。IM AD3.0系统由智己汽车与Momenta聚拢打造，公司对有关时刻具有自主掌控才智。
盈利预测与投资评级：咱们合计，上汽集团在汽车科技界限对外张开合作之后，有望依托其国内跳动的制作时刻和限制，末端家具升级、附加值普及。同期，行为中国汽车出海的先驱和总量跳动企业，咱们合计上汽国外业务有望在营业竞争中展现较强业务。瞻望公司2024/2025/2026年营收6493/7408/8504亿元，归母净利润101/128/142亿元，EPS为0.87/1.11/1.22元，对应2024年12月31日收盘价，分手为24/19/17倍PE。参考可比公司，给以公司2025年22倍PE，对应筹备价24.39元。初次笼罩，给以“优于大市”评级。
风险领导：巨匠营业壁垒超预期；原材料价钱大幅上升。
丝袜porn证券之星数据中心把柄近三年发布的研报数据狡计，东吴证券孟璐参议员团队对该股参议较为深切，近三年预测准确度均值为76.09%，其预测2024年度包摄净利润为盈利84.27亿，把柄现价换算的预测PE为26.07。
最新盈利预测明细如下：
